A muchas personas les gusta intercambiar los índices por su estatus de favorecido por impuestos cuando cambian opciones. Los índices tales como SPX y RUT consiguen el estado favorecido 60/40 del impuesto. También hay muchos comerciantes que les gusta operar acciones. Siempre que usted comienza a buscar una acción para negociar con las estrategias de las opciones, usted necesita buscar una acción que sea relativamente pacífica, quizás en una tendencia o después de publicar la liberación de las ganancias. El stock necesita tener una buena liquidez de opciones. Mejor número de liquidez Qué es un buen número de liquidez Me gusta usar una regla general, que para cualquier huelga que I8217m va a utilizar en mi estrategia de negociación de opciones, hay 20 a 40 veces el tamaño de mi posición mínima de interés abierto en que Huelga. Cuanto más abierto sea el interés que tenga en una huelga, mejor será su llenado, ya que hay más gente comprando y vendiendo a ese nivel. Tenga cuidado de evitar las acciones que pronto van a llamar la atención de los medios de comunicación, como un gran anuncio de productos, ofertas de adquisición de empresas o informes de ganancias. Estrategias de opciones especulativas Eso es, por supuesto, usted está colocando estrategias de opciones especulativas en el evento. Esos eventos pueden causar un movimiento mayor en el precio de las acciones. Una última palabra de consejo tenga cuidado de no ser corto en las llamadas de dinero, siempre que un stock está pagando un dividendo. Que a menudo será un evento que le hará ejercer temprano y se verá obligado a pagar el dividendo. Acciones para el comercio de opciones Algunas buenas acciones para el comercio de opciones que yo y mis estudiantes de tutoría emplean regularmente incluyen: GOOG. IBM, AAPL, NFLX y PCLN. para nombrar unos pocos. Las mejores acciones a utilizar será el mayor precio de la población, por lo general más de 100 y muchas veces cientos de dólares, porque esas poblaciones generan primas de opción más grande debido a su tamaño. Estas acciones se pueden utilizar para ambas estrategias de negociación direccional y no direccional. - Mark Fenton, Senior Options Mentor Tiene más preguntas o ideas para temas? Envíelos aquí Compartir esta entrada Sheridan Options Mentoring Corporation 2121 W. Army Trail Road Addison, Illinois 60101 Testimonios de clientes Sólo quería enviarle una nota rápida de Gracias por todo Que ha hecho por mí con Sheridan Options Mentoring. He tenido un muy buen 2015 y no habría sido posible sin su creación de las clases y el sistema para enseñarme el arte. Me ha llevado la mayor parte de los 3 años para realmente entenderlo y poseerlo (aprendiz lento O)), pero realmente siento que puedo seguir negociando de esta manera por el resto de mi vida. La parte más difícil para mí fue detener los errores tonto, como espero, espero, espero que el comercio, pensando que era más inteligente que el mercado, y la venganza de comercio tratando de recuperar mi dinero. - Leer más AVISO IMPORTANTE La información contenida en este sitio web es sólo para fines educativos: no se está haciendo ninguna representación de que el uso de cualquier estrategia comercial o metodología comercial generará ganancias garantizadas. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros. Existe un riesgo considerable de pérdida asociada con las opciones de negociación. Sólo el capital de riesgo debe ser utilizado para el comercio. Opciones de negociación no es adecuado para todos. Usted debe ser consciente de los riesgos y estar dispuesto a aceptarlos con el fin de invertir en estos mercados. Las estrategias de las opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversionista que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de Bull Call En una estrategia de spread de call de toro, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversionistas se beneficien de la negociación de valores subyacentes, siempre que el principiante entienda. Strategies El dinero en efectivo garantizado implica escribir una opción de venta y simultáneamente dejar de lado el efectivo para comprar las acciones si se asigna. Si las cosas van como se esperaba, que permite a un inversor para comprar las acciones a un precio inferior a su valor de mercado actual. El inversor debe estar preparado para la posibilidad de que el put no será asignado. En ese caso, el inversor simplemente mantiene los intereses sobre el T-Bill y la prima recibida por vender la opción de venta. El inversionista agrega un collar a una posición existente de existencias largas como una cobertura temporal, ligeramente menos que completa, contra los efectos de una posible disminución a corto plazo. La huelga de largo plazo proporciona un precio de venta mínimo para la acción, y la huelga de llamada corta establece un precio máximo. Esta estrategia consiste en realizar una llamada que esté cubierta por una posición equivalente de acciones largas. Proporciona una pequeña cobertura de la acción y permite a un inversor obtener ingresos de primas, a cambio de perder temporalmente gran parte del potencial de subida de las acciones. Esta estrategia se utiliza para arbitrar un put que está sobrevalorado debido a su característica de early-exercise. El inversionista vende simultáneamente un in-the-money puesto a su valor intrínseco y pone en cortocircuito el stock, e invierte entonces el producto en un instrumento que gana el tipo de interés de noche. Cuando se ejerce la opción, la posición liquida al punto de equilibrio, pero el inversor mantiene los intereses devengados. Cobertura Ratio Spread Esta estrategia se beneficia si la acción subyacente se mueve hasta, pero no por encima, el precio de ejercicio de las llamadas cortas. Más allá de eso, el beneficio se erosiona y luego llega a una meseta. Esta estrategia es apropiada para una acción considerada bastante valorada. El inversionista tiene una posición accionaria larga y está dispuesto a vender la acción si va más arriba o compra más de la acción si baja. Esta estrategia consiste en comprar una opción de compra. Es un candidato para los inversionistas que desean una oportunidad de participar en la apreciación esperada de las acciones subyacentes durante el plazo de la opción. Si las cosas van como planificado, el inversor podrá vender la llamada con un beneficio en algún momento antes de la expiración. Long Call Butterfly Esta estrategia se beneficia si la acción subyacente está en el cuerpo de la mariposa al vencimiento. Esta estrategia combina una perspectiva alcista a largo plazo con una perspectiva a corto plazo neutral / bajista. Si la acción subyacente permanece estable o disminuye durante la vida de la opción a corto plazo, esa opción expirará sin valor y dejará libre al inversionista dueño de la opción a largo plazo. Si ambas opciones tienen el mismo precio de ejercicio, la estrategia siempre requerirá pagar una prima para iniciar la posición. Largo Call Condor Long Ratio Call Spread El costo inicial para iniciar esta estrategia es bastante bajo, e incluso puede ganar un crédito, pero el potencial alcista es ilimitado. El concepto básico es que el delta total de las dos llamadas largas sea aproximadamente igual al delta de la única llamada corta. Si la acción subyacente se mueve sólo un poco, el cambio en el valor de la posición de la opción será limitado. Pero si el stock se eleva lo suficiente como para que el delta total de las dos llamadas largas se aproxima a 200, la estrategia actúa como una posición accionaria larga. Long Ratio Put Spread El costo inicial para iniciar esta estrategia es bastante bajo, e incluso puede ganar un crédito, pero el potencial negativo es sustancial. El concepto básico es que el delta total de los dos largos se iguale aproximadamente al delta del corto corto. Si la acción subyacente se mueve sólo un poco, el cambio en el valor de la posición de la opción será limitado. Pero si el stock disminuye lo suficiente para que el delta total de los dos largos se acerque 200 la estrategia actúa como una posición accionaria corta. Esta estrategia es simple. Consiste en la adquisición de acciones en previsión del aumento de los precios. Las ganancias, si las hay, sólo se realizan cuando se vende el activo. Hasta ese momento, el inversor enfrenta la posibilidad de pérdida parcial o total de la inversión, si la acción pierde valor. En algunos casos, la acción puede generar ingresos por dividendos. En principio, esta estrategia no impone un calendario fijo. Sin embargo, circunstancias especiales podrían retrasar o acelerar una salida. Por ejemplo, una compra de margen está sujeta a llamadas de margen en cualquier momento, lo que podría forzar una venta rápida inesperadamente. Esta estrategia consiste en comprar una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento. La combinación generalmente se beneficia si el precio de las acciones se mueve bruscamente en cualquier dirección durante la vida de las opciones. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas (PDF). Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Comprar una opción de compra mdashor hacer un ldquolong callrdquo trademdash es una estrategia simple y directa para tomar ventaja de un movimiento al alza o tendencia. También es probablemente la más básica y más popular de todas las estrategias de opción. Una vez que usted compra una opción de llamada (también llamada ldquoestablishing un positionrdquo largo), usted puede: Bull venderlo. Ejercitar su derecho a comprar las acciones al precio de ejercicio en o antes de la expiración. Deja que expire. COMO OPCIONES DE COMERCIO: Una opción de compra le da el derecho, pero no la obligación, de comprar la acción (o ldquocallrdquo ella lejos de su dueño) al precio de strike de optionsrsquos por un período del tiempo determinado (hasta que sus opciones expiran y son ya no es valido). Por lo general, la razón principal para comprar una opción de compra es porque usted cree que la acción subyacente apreciará antes de la expiración a más del precio de ejercicio más la prima que pagó por la opción. El objetivo es poder dar la vuelta y vender la llamada a un precio más alto que lo que pagó por ella. La cantidad máxima que se puede perder con una llamada larga es el costo inicial del comercio (la prima pagada), más comisiones, pero el potencial de aumento es ilimitado. Sin embargo, debido a que las opciones son un activo desperdiciador, el tiempo funcionará en su contra. Así que asegúrese de darse el tiempo suficiente para estar en lo cierto. Estrategias de compra de opciones: Comprar opciones de venta Los inversores de vez en cuando quieren capturar los beneficios en el lado negativo, y la compra de opciones de venta es una gran manera de hacerlo. Esta estrategia le permite capturar ganancias de un movimiento descendente de la misma manera que capta dinero en llamadas desde un movimiento ascendente. Muchas personas también utilizan esta estrategia para coberturas en las existencias que ya poseen si esperan alguna desventaja a corto plazo en las acciones. Cuando usted compra una opción de venta, le da el derecho (pero no la obligación) de vender (o ldquoputrdquo a otra persona) una acción al precio especificado por un período de tiempo establecido (cuando sus opciones expirarán y ya no serán válidas ). Para muchos comerciantes, compra pone en acciones que creen que se dirigen a menor puede llevar menos riesgo que cortocircuitar el stock y también puede proporcionar una mayor liquidez y apalancamiento. Muchas poblaciones que se espera que disminuyan están fuertemente en cortocircuito. Debido a esto, itrsquos difícil de pedir prestado las acciones (especialmente en un corto-them base). Por otro lado, comprar un put es generalmente más fácil y doesnrsquot requieren que usted tome prestado cualquier cosa. Si la acción se mueve contra usted y las cabezas más altas, su pérdida se limita a la prima pagada si usted compra un put. Si yourquore cortar el stock, su pérdida es potencialmente ilimitado como las acciones se reúnen. Los beneficios para una opción de venta son teóricamente ilimitados hasta el valor cero si el stock subyacente pierde terreno. Opciones de estrategias de negociación: Llamadas cubiertas Las llamadas cubiertas son a menudo una de las estrategias de la primera opción que un inversionista intentará al comenzar con las opciones. Típicamente, el inversionista ya poseerá acciones de la acción subyacente y venderá una llamada fuera de dinero para cobrar la prima. El inversionista cobra una prima por la venta de la llamada y está protegido (o ldquocoveredrdquo) en caso de que la opción sea cancelada porque las acciones están disponibles para ser entregadas si es necesario, sin un desembolso adicional. Una razón principal de los inversores emplean esta estrategia es generar ingresos adicionales en la posición con la esperanza de que la opción vence sin valor (es decir, no se convierte en el dinero por vencimiento). En este escenario, el inversor mantiene tanto el crédito recaudado como las acciones del subyacente. Otra razón es ldquoock inrdquo algunas ganancias existentes La ganancia potencial máxima para una llamada cubierta es la diferencia entre el precio de la acción comprada y el precio de ejercicio de la llamada más cualquier crédito recaudado para vender la llamada. El mejor escenario para una llamada cubierta es para que el stock termine justo en la huelga de venta. La pérdida máxima, si la acción experimenta una zambullida hasta el cero, es el precio de compra de la huelga menos la prima de llamada recolectada. Por supuesto, si un inversionista vio sus acciones en espiral hacia cero, probablemente optaría por cerrar la posición mucho antes de esta hora. Estrategias de negociación de opciones: Puestos en efectivo garantizados Una estrategia de venta garantizada en efectivo consiste en una opción de venta, normalmente una que está fuera del dinero (es decir, el precio de ejercicio está por debajo del precio actual). La parte de ldquocash-securedrdquo es una red de seguridad para el inversor y su corredor, ya que se mantiene suficiente dinero en efectivo para comprar las acciones en caso de cesión. Los inversores venderán a menudo los puestos y los asegurarán con efectivo cuando tienen una perspectiva moderadamente optimista sobre una acción. En lugar de comprar las acciones de forma definitiva, que venden el puesto y recoger una pequeña prima mientras ldquowaitingrdquo para que las acciones a disminuir a un punto de buy-in más sabroso. Si excluimos la posibilidad de adquirir la acción, la máxima ganancia es la prima recaudada por la venta de la put. La pérdida máxima es ilimitado hasta cero (que es la razón por la cual muchos corredores te hacen reservar dinero en efectivo con el propósito de comprar la acción si itrsquos ldquoputrdquo a usted). Breakeven para una estrategia de put corto es el precio de ejercicio de la vender poner menos la prima pagada. Estrategias de negociación de opciones: Diferenciales de crédito Los diferenciales de opciones son otra manera de que los comerciantes de opciones relativamente novatos puedan comenzar a explorar esta nueva familia de derivados. Los spreads de crédito y de débito más básicos combinan dos pujas o llamadas para obtener un crédito neto (o débito) y crear una estrategia que ofrece recompensa limitada y riesgo limitado. Existen cuatro tipos de spreads básicos: spreads de crédito (spreads de callos de bear y spreads de bull-put) y spreads de débito (spreads de bull call y bear spreads). Como sus nombres implican, los spreads de crédito se abren cuando el comerciante vende un spread y recolecta un crédito. Los spreads de débito se crean cuando un inversor compra un spread, pagando un débito para hacerlo. En todos los tipos de spreads a continuación, las opciones compradas / vendidas se encuentran en el mismo valor subyacente y en el mismo mes de vencimiento. Bear Call Spreads Un spread de llamada bear se compone de una llamada vendida y una llamada adicional-de-el-dinero que se compra. Debido a que la llamada vendida es más cara que la comprada, el comerciante cobra una prima inicial cuando se ejecuta el comercio y luego espera conservar algunos (si no todos) de este crédito cuando expiran las opciones. Un diferencial de llamada de oso también puede denominarse un spread de llamada corta o un spread de crédito de llamada vertical. El perfil de riesgo / retribución de la estrategia puede variar dependiendo de la cantidad de dinero de las opciones seleccionadas (si ya están fuera del dinero cuando el comercio es ejecutado o en el dinero, lo que requiere un movimiento más brusco en el subyacente ). Fuera de las opciones de dinero, naturalmente, será más barato, y por lo tanto el crédito inicial recaudado será menor. Los comerciantes aceptan esta pequeña prima a cambio de un menor riesgo, ya que las opciones fuera del dinero tienen más probabilidades de caducar sin valor. Pérdida máxima, si la acción subyacente se cotiza por encima de la huelga de llamada larga, es la diferencia en los precios de ejercicio menos la prima pagada. Por ejemplo, si un comerciante vende una llamada de 32,50 y compra una llamada de 35, recaudando un crédito de 90 centavos, la pérdida máxima en un movimiento por encima de 35 es 1,60. El máximo beneficio potencial se limita al crédito recaudado si la acción se negocia por debajo de la huelga de llamada corta al vencimiento. Breakeven es la huelga de la compra comprada más el crédito neto recaudado (en el ejemplo anterior, 35.90). Bull Put Spreads Se trata de una estrategia moderadamente alcista a neutral para la cual el vendedor cobra prima, un crédito, al abrir el comercio. Normalmente hablando, y dependiendo de si la propagación se negocia es, en, o fuera del dinero, un vendedor de propagación de bull put quiere que la acción mantenga su nivel actual (o avance modestamente). Debido a que un crédito se recoge en el momento de la creación de los tradersquos, el escenario ideal es que ambos expiren sin valor. Para que esto suceda, la acción debe negociar por encima del precio de ejercicio más alto al vencimiento. A diferencia de un juego alcista más agresivo (como una llamada larga), las ganancias se limitan al crédito recaudado. Pero el riesgo también está limitado a una cantidad fija, no importa lo que suceda con el stock subyacente. La pérdida máxima es sólo la diferencia en los precios de ejercicio menos el crédito inicial. Breakeven es el mayor precio de ejercicio menos este crédito. Mientras que los comerciantes no van a recolectar 300 vueltas a través de los spreads de crédito, pueden ser una manera para que los comerciantes recolecten constantemente los créditos modestos. Esto es especialmente cierto cuando los niveles de volatilidad son altos y las opciones se pueden vender por una prima razonable. Estrategias de negociación de opciones: Diferencias de Débito Diferencias de Call de Bull El diferencial de conversión de toros es una estrategia moderadamente alcista para los inversores que proyectan un alza moderada (o al menos no una desventaja) en la acción subyacente. ETF o índice. El spread vertical de dos piernas combina el mismo número de llamadas largas (compradas) más cercanas al dinero y llamadas cortas (vendidas) más lejos del dinero. El inversionista paga un débito para abrir este tipo de spread. La estrategia es más conservadora que una compra de compra de larga duración, ya que la llamada de alta ganancia más alta ayuda a compensar tanto el costo como el riesgo de la compra de la llamada de baja huelga. Un bull call spreadrsquos máximo riesgo es simplemente el débito pagado en el momento del comercio (más comisiones). La pérdida máxima se mantiene si las acciones se cotizan por debajo de la huelga de llamadas largas, momento en el que ambas opciones caducan sin valor. Máximo beneficio potencial para un spread de llamada de toro es la diferencia entre los precios de ejercicio menos el pago de débito. Breakeven es la huelga larga más el débito pagado. Por encima de este nivel, el spread comienza a ganar dinero. Bear Put Spreads Los inversionistas emplean esta estrategia de opciones al comprar un puesto y simultáneamente vender otro put-strike más bajo, pagando un débito por la transacción. Un inversionista podría utilizar esta estrategia si espera una baja moderada en el stock subyacente, pero quiere compensar el costo de un largo put. Máxima pérdida mdash sufrido si la acción subyacente se cotiza por encima de la huelga de put largo en el mdash de vencimiento se limita al débito pagado. El beneficio máximo potencial se limita a la diferencia entre los precios de venta vendidos y adquiridos menos esta prima (y se logra si el subyacente se comercializa al sur del corto plazo). Breakeven es la huelga de la put comprada menos el débito neto pagado. Bueno, ahora suya aprendió los conceptos básicos y puede ser picazón probar su mano en el comercio de opciones virtuales. Itrsquos tiempo para seleccionar un corredor si donrsquot ya tiene uno. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04 / options-trading-strategies /. Aproximadamente seis meses atrás, me encontré con un excelente libro de Jeff Augen, The Volatility Edge en Options Trading. Una de las estrategias descritas en el libro se llama Exploiting Earnings - Associated Rising Volatility. Aquí es cómo funciona: Busca una acción con un historial de grandes movimientos post-ganancias. Comprar un estrangulamiento para esta acción cerca de 7-14 días antes de ganancias. Vender antes de que se anuncien las ganancias. Para aquellos que no están familiarizados con la estrategia estrangular, se trata de comprar llamadas y pone en el mismo stock con diferentes huelgas. Si desea que el comercio sea neutral y no direccional, estructurará el comercio de forma que las llamadas y las ventas se encuentren a la misma distancia del precio subyacente. Por ejemplo, con Amazon (NASDAQ: AMZN) cotizando a 190, podría comprar 200 llamadas y 180 put. IV (volatilidad implícita) por lo general aumenta fuertemente unos días antes de las ganancias, y el aumento debe compensar la teta negativa. Si la acción se mueve antes de las ganancias, la posición se puede vender con una ganancia o rodó a nuevas huelgas. Como todas las estrategias, el diablo está en los detalles. Las siguientes preguntas deben ser respondidas: Qué acciones deben utilizarse? Tengo tendencia a negociar acciones con movimientos posteriores a ganancias de al menos 5-7 en los últimos cuatro ciclos de ganancias cuanto mayor sea el movimiento, mejor. Cuándo comprar IV comienza a subir tan pronto como tres semanas antes de ganancias para algunas poblaciones y sólo unos días antes de las ganancias para los demás. Comprar teta demasiado temprano y negativo matará el comercio. Comprar demasiado tarde y puede perder la gran parte del aumento IV. Encontré que 5-7 días trabaja generalmente el mejor. Qué huelgas para comprar Si vas lejos OTM (Fuera del dinero), obtendrá grandes ganancias si la acción se mueve antes de ganancias. Pero si la acción no se mueve, más cerca de las huelgas de dinero podría ser una mejor opción. Ya que no sé por adelantado si la acción se moverá, encontré deltas en el rango 20-30 para ser un buen compromiso. La selección de las poblaciones es muy importante para el éxito de la estrategia. Los siguientes pasos simples le ayudarán con la selección: Vaya a aquí. Filtrar existencias con movimiento superior a 5 en los últimos 3 ingresos. Para cada acción en la lista, compruebe si las opciones son bastante líquidas. Usando esos sencillos pasos, compilé una lista de casi 100 acciones que se ajustan a los criterios. Apple (NASDAQ: AAPL), Google (NASDAQ: GOOG), Netflix (NASDAQ: NFLX), F5 Networks (NASDAQ: FFIV), Priceline (NASDAQ: PCLN), Amazon (AMZN), First Solar (NASDAQ: WYNN), Baidu (NASDAQ: BIDU) se encuentran entre los mejores productores de café de la región, como NASDAQ: GMR, NASDAQ: AKAM, Candidatos a esta estrategia. Esas acciones suelen experimentar el mayor pre-ganancias IV picos. Así que empecé a usar esta estrategia en julio. Los resultados hasta ahora son prometedores. Las ganancias promedio han sido de alrededor de 10-12 por comercio, con un período promedio de tenencia de 5-7 días. Eso puede no sonar como mucho, pero tenga en cuenta esto: usted puede hacer alrededor de 20 operaciones por mes. Si asigna sólo 5 por operación, gana 20100.0510 devoluciones por mes en toda la cuenta mientras arriesga sólo 25-30 (5-6 operaciones abiertas en un momento dado). Se ve mejor ahora? Bajo condiciones normales, un comercio de estrangulamiento requiere un movimiento grande y rápido en el subyacente. Si el movimiento no sucede, la teta negativa matará el comercio. En el caso del estrangulamiento previo a la ganancia, la teta negativa se neutraliza, al menos parcialmente, aumentando IV. En algunos casos, la teta es mayor que el IV aumento y el comercio es un perdedor. Sin embargo, las pérdidas en la mayoría de los casos son relativamente pequeñas. La pérdida típica es alrededor 10-15, en algunos casos raros puede alcanzar 25-30. Pero los ganadores superan ampliamente a los perdedores y la estrategia es en general rentable. El entorno de mercado también desempeña un papel en el desempeño de la estrategia. La estrategia realiza el mejor en un ambiente volátil cuando las existencias se mueven mucho. Si ninguna de las acciones se mueve, la mayoría de los oficios estaría alrededor de breakeven o pequeños perdedores. Afortunadamente, con el tiempo, las acciones se mueven. De hecho, gran parte de las ganancias provienen de movimiento de acciones y no IV aumentos. El aumento IV sólo ayuda a que el comercio no se pierda en caso de que la acción no se mueva. En el siguiente artículo voy a explicar por qué, en mi opinión, por lo general no paga para mantener a través de ganancias. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas.
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